Portfel inwestycyjny - Sikorska-Dzięgielewska Krystyna - Test

Wariant A Zadanie 1 Wyceń 3 letnią obligacje o wartości nominalnej 1000 zł z oprocentowaniem 6% przy odsetkach płaconych co pół roku oraz wymaganej stopie zwrotu przez inwestora 10%. Zinterpretować ustalony wynik wskazując, co oznacza on dla inwestora zainteresowanego zakupem obligacji. (8) Zadanie 2 Jaka jest roczna nominalna stopa procentowa jeśli kapitał został potrojony w ciągu 8 lat? (5) Zadanie 3 Dysponując informacjami ze ostatnia wypłacona dywidenda na 1 akcji wniosła 10 zł, a wymagana stopa zwrotu z inwestycji to 10%. Proszę wyznaczyć wartość akcji przy założeniach dwóch scenariuszy kształtowania się dywidendy: (8) • Stałą stopa wzrostu dywidendy 4% • Przez pierwsze 5 lat tempo wzrostu dywidendy 8% a później 5% Zadanie 4 Proszę wyznaczyć stopę zwrotu dla następujących inwestycji w akcji oraz wyznaczyć średnią arytmetyczną i geometryczną stopę zwrotu: (8) Kwartał Cena akcji na koniec kwartału Stopa zwrotu w % 0 25 1 30 2 24 3 28 Zadanie 5 Zawarto kontrakt terminowy na 100 000 USD po kursie 3,4PLN za 1 USD. Jakie będą zyski (straty) inwestora w pozycji krótkiej i długiej, jeśli w dniu realizacji kontraktu cena 1USD wyniosła : (8) • 3,20 PLN/USD • 3,55 PLN/USD Oraz stwórz wykres prezentujący obszar zyskowności powyższego kontraktu. (4) Zadanie 6 Została zawarta opcja kupna (call) na 100 000 /eur. /jest to opcja typu europejskiego wygasająca za 6 miesięcy o cenie wykonania 4,25 PLN/EUR. Cena opcji wynosi 0,07 PLN/EUR. Omów przepływy pieniężne nabywcy opcji w terminie wygaśnięcia opcji, jeżeli kurs PLN/EUR we wskazanym dniu wyniosłby: • 4,40 PLN/EUR • 4,25 PLN/EUR • 4,15 PLN/EUR oraz stwórz wykresy prezentujący obszary zyskowności wskazanej opcji (6) Zadanie 7 Dany jest 6 miesięczny kontrakt forward na akcje, która za 2 miesiące przyniesie dywidendę w wysokości 10 PLN. Cena akcji wynosi 100 PLN a stopa wolna od ryzyka wynosi 8%. Wyznacz wartość rynkową tego kontraktu. (5) Zadanie 8 Wyznacz wartość pozycji w 6- miesięcznego kontraktu forward na obligację jeśli minął miesiąc od zawarcia tego kontraktu, a jego cena wynosi 980PLN. Obligacja ma wartość nominalną 1000 PLN, oprocentowana 8% i odsetki płacone raz w roku. Cena tej obligacji wynosi 995 PLN, Kolejny termin płatności odsetek nastąpi za 3 miesiące. Stopa wolna od ryzyka wynosi 6%. (5) Wariant B Zadanie 1 Dysponując informacjami ze ostatnia wypłacona dywidenda na 1 akcji wniosła 5 zł, a wymagana stopa zwrotu z inwestycji to 10%. Proszę wyznaczyć wartość akcji przy założeniach dwóch scenariuszy kształtowania się dywidendy: (8) • Stałą stopa wzrostu dywidendy 8% • Przez pierwsze 5 lat tempo wzrostu dywidendy 10% a później 5% Zadanie 2 Wyceń 2 letnią obligacje o wartości nominalnej 1000 zł z oprocentowaną 10% przy odsetkach płaconych co kwartał oraz wymaganej stopie zwrotu przez inwestora wynoszącej 8%. Zinterpretowuj uzyskany wynik wskazując, co oznacza on dla inwestora zainteresowanego zakupem obligacji. (8) Zadanie 3 Jaka jest roczna nominalna stopa procentowa, jeśli kapitał został podwojony w ciągu 4 lat? (5) Zadanie 4 Dany jest 9 miesięczny kontrakt forward na akcje, która za 6 miesiące przyniesie dywidendę w wysokości 5 PLN. Dana akcja wynosi 120 PLN a stopa wolna od ryzyka wynosi 4%. Wyznacz wartość rynkową tego kontraktu. (5) Zadanie 5 Zawarto kontrakt terminowy na 100 000 USD po kursie 4,25 PLN za 1 EUR. Jakie będą zyski (straty) inwestora w pozycji krótkiej i długiej jeśli w dniu realizacji kontraktu cena 1EUR wynosiła : (8) • 4,13 PLN/EUR • 4,33 PLN/EUR Oraz stworzyć wykres prezentujący obszar zyskowności powyższego kontraktu. (4) Zadanie 6 Proszę wyznaczyć stopę zwrotu dla następujących inwestycji w akcji oraz wyznaczyć średnią arytmetyczną i geometryczną stopę zwrotu: (8) Kwartał Cena akcji na koniec kwartału Stopa zwrotu w % 0 60 1 72 2 80 3 54 Zadanie 7 Została zawarta opcja kupna (call) na indeks WIG20. Jest to opcja typu europejskiego, wygasająca za 3 miesięcy o cenie wykonania 2500pkt. I punkt indeksu giełdowego przy przeliczeniu jest równy 10PLN. Cena opcji wynosi 120 pkt. Omów przepływy pieniężne wystawcy opcji, jeśli w terminie wygaśnięcia opcji wartość indeksu WIG20 wynosiłby: • 1500 pkt. • 2550 pkt. • 3400 pkt. oraz stwórz wykres prezentujący obszary zyskowności wskazanej opcji (6) Zadanie 8 Wyznacz wartość pozycji w 9- miesięcznego kontraktu forward na obligację jeśli minęło 3 miesiące od zawarcia tego kontraktu, a jego cena wynosi 950PLN. Obligacja ma wartość nominalną 1000 PLN, oprocentowana 6% i odsetki płacone raz w roku. Cena tej obligacji wynosi 980 PLN, Kolejny termin płatności odsetek nastąpi za 4 miesiące. Stopa wolna od ryzyka wynosi 6%. (5) Zadania z teorii równe do wariantu A i B Zadanie 9 Do instrumentów finansowych zaliczyć można:(4) a)mieszkanie kupione w celach komercyjnych, b)Jednostki uczestnictwa funduszu surowcowego, c)ropę naftową, d)bankowy papier wartościowy Zadanie 10 Ryzyko portfela zależy od: (4) a)stopy zwrotu składników portfela, b)stopy wolnej od ryzyka, c)kowariacjI stóp zwrotu składników portfela, d)korelacja pomiędzy stopami zwrotu składników portfela Zadanie 11 Wymień różnice pomiędzy SML ( secu………..), a CML ( Capital………) (9) SML CML To równanie zależności dochodu od ryzyka To równanie zależności dochodu od ryzyka Zachodzące dla portfela efektywnego Systematycznego, zachodzącego dla portfela Równanie SML jest równaniem rynku w stanie dobrze wycenionego Równowagi – tak kształtuje się rynek, gdy inwestorzy kierują się zasadami teorii portfela Równanie SML jest jednocześnie równaniem wyceny – w warunkach równowagi stopa zwrotu akcji ( lub portfela ) powinno wynosić właśnie tyle, ile wynika z równania. Na podstawie równania SML można wyliczyć wartość współczynnika alfa CML to linia rynku kapitałowego- półprosta na której leżą portfele efektywne. Portfele z uwzględnieniem instrumentów wolnych od ryzyka. Zadanie 12 Zaznacz prawdziwe zdania: (4) a)ryzyko systematyczne jest dywersyfikowalne, b)ryzyko specyficzne jest dywersyfikowalne, c)ryzyko systematyczne jest niedywersyfikowalne, d)ryzyko specyficzne jest niedywersyfikowalne, e)weryfikacja nie ma wpływu na żaden typ ryzyka