Lista najnowszych materiałów

Rynek finansowy - Sikorska-Dzięgielewska Krystyna - Egzamin

częściowe zdjęcie testu, kolokwium z ćwiczeń - rynek finansowy 2015/2016

Rachunkowość zarządcza - Sikorska-Dzięgielewska Krystyna - Praca zaliczeniowa

Zadanie od Ewy Engelgard

Zarządzanie ryzykiem - Sikorska-Dzięgielewska Krystyna - Praca zaliczeniowa

Zadanie

Rachunkowość zarządcza - Sikorska-Dzięgielewska Krystyna - Prezentacje

zadanie domower Koncepcja CVP - produkcja jednoasortymentowa

Portfel inwestycyjny - Sikorska-Dzięgielewska Krystyna - Praca zaliczeniowa

M. BARTKOWIAK=- ZADANIE DOMOWE- MODEL GORDONA NA MAX

Ekonomia globalna A. Małecki - - - Kolokwium

Kolokwium e ekonomii globalnej.

Rynek pracy - Sikorska-Dzięgielewska Krystyna - Test

Quiz z przedmiotu "Rynek pracy i zatrudnienie". Odpowiedzi do Quizów od 5 do 9. Prowadzący przedmiot to Józef Orczyk, w Wyższej Szkole Bankowej w Poznaniu. Rok akademicki 2016/2017. Quiz z przedmiotu "Rynek pracy i zatrudnienie". Odpowiedzi do Quizów od 5 do 9. Prowadzący przedmiot to Józef Orczyk, w Wyższej Szkole Bankowej w Poznaniu. Rok akademicki 2016/2017. Quiz z przedmiotu "Rynek pracy i zatrudnienie". Odpowiedzi do Quizów od 5 do 9. Prowadzący przedmiot to Józef Orczyk, w Wyższej Szkole Bankowej w Poznaniu. Rok akademicki 2016/2017.

Coaching i mentoring - Sikorska-Dzięgielewska Krystyna - Notatki

notati

Finanse publiczne - Sikorska-Dzięgielewska Krystyna - Egzamin

Opracowane pytanie na zaliczenie

analiza ekonomiczo-finansowa - Sikorska-Dzięgielewska Krystyna - Notatki

Quiz 1 z przedmiotu Analiza ekonomiczno-finansowa - FiR 4,75 na 5 punktów

Rachunkowość zarządcza - Sikorska-Dzięgielewska Krystyna - Egzamin

Egzamin u dr Marka Masztalerza z rachunkowości zarządczej. Nie mam pojęcia, z którego jest to roku, ale pytania prawdopodobnie się powtarzają, więc warto zajrzeć do tego pliku.

Prawo finansowe - Sikorska-Dzięgielewska Krystyna - Egzamin

Test egzaminacyjny z kluczem. Wykładowca: dr hab. Anna Zalcewicz (Uniwersytet łódzki)

Zarządzanie jakością - Sikorska-Dzięgielewska Krystyna - Prezentacje

preze - dot- wykladu drugiego

Finanse - Sikorska-Dzięgielewska Krystyna - Notatki

Po pierwsze, banki hipoteczne finansują nieruchomości już istniejące. Oznacza to, że nie będzie można za ich pomocą kupić mieszkania, które jest dopiero na etapie budowy lub istnieje w planach dewelopera. Po drugie, trzeba posiadać znaczący wkład własny. To jedna z przyczyn, dla których banki hipoteczne do tej pory nie mogły skutecznie konkurować z bankami uniwersalnymi. Banki hipoteczne wymagają od nas wpłaty własnej w wysokości minimum 20 procent wartości nieruchomości. Po trzecie- banki hipoteczne muszą także korzystać z bardziej konserwatywnej metody wyceny nieruchomości, tzw. bankowo-hipotecznej wartości lokalu, czyli ostrożnego szacunku biorącego pod uwagę długoterminowe cechy nieruchomości.

Finanse - Sikorska-Dzięgielewska Krystyna - Egzamin

Zestaw I 1) Odpowiedzialność PP 2) Waluta kursowa, jak wpływa na politykę pieniężną 3) Triada celów, opisać, wady i zalety

Prawo bankowe i dewizowe - Sikorska-Dzięgielewska Krystyna - Notatki

Prawa kredytobiorcy:  prawo do rzetelnych informacji zawartych w reklamie  kredytodawca lub pośrednik zobowiązany jest do przekazania konsumentowi formularza informacyjnego  pośrednik musi informować konsumenta o współpracy z kredytodawcą oraz o wszystkich należnych za jego usługi opłatach  prawo do otrzymania bezpłatnego projektu umowy  prawo do pełnej informacji na temat kredytu  prawo do odstąpienia od umowy kredytu  prawo do otrzymania w każdym czasie umowy kredytu  prawo do wcześniejszej spłaty kredytu  prawo do rozliczenia kosztów kredytu z tytułu wcześniejszej spłaty

Polityka pieniężna - Sikorska-Dzięgielewska Krystyna - Notatki

Od 31 grudnia 2010 r. stopa rezerwy obowiązkowej wynosi 3,5 proc. dla wszystkich rodzajów depozytów, z wyjątkiem środków uzyskanych z tytułu transakcji repo i sell-buy-back, dla których stopa rezerwy obowiązkowej wynosi 0 proc. Jest ona utrzymywana w systemie opóźnionym i uśrednionym.

Algebra - Sikorska-Dzięgielewska Krystyna - Notatki

NOTATKI

Portfel inwestycyjny - Sikorska-Dzięgielewska Krystyna - Praca zaliczeniowa

W założeniach do modelu przyjęto również, że wymagana stopa zwrotu dla inwestora (r) jest wyższa od stopy zwrotu jaką dają 10 - letnie obligacje Skarbu Państwa, na potrzeby prezentowanego zadania przyjęto wartości r = 10%

Prawo bankowe - Sikorska-Dzięgielewska Krystyna - Egzamin

Kolokwium z prawa bankowego - gr. A

# brak danych # - Sikorska-Dzięgielewska Krystyna - Notatki

notatki ze skal

Polityka pieniężna - Sikorska-Dzięgielewska Krystyna - Notatki

32. Cechy systemu rezerwy pozwalające na pełne zrozumienie działania oraz funkcji rezerwy: a. Podstawa naliczania b. Okres naliczania c. Okres utrzymywania d. Sposób utrzymywania e. Stosunek okresu naliczania do utrzymywania rezerwy f. Zróżnicowanie składek 33. 2 cechy , które musi spełniać weksel np.: - pochodzić z dokonanych obrotów gospodarczych, - termin płatności upływa nie później niż po 3 miesiącach od daty przyjęcia do redyskonta i nie wcześniej niż jest to potrzebne dla zawiadomienia dłużnika, - termin płatności musi przypadać w oznaczonym dniu, - itd. w książce, 3 rozdział. 34. Kredyt lombardowy w Polsce można uzyskać pod zastaw czego/ Co może być przedmiotem zastawu kredytu lombardowego? - bony pieniężne NBP i skarbowe, - obligacje skarbowe, obligacje pieniężne NBP - inne dłużne papiery wartościowe ( list zastawny, obligacje korporacyjne, obligacje komunalne) - papiery wartościowe nominowane w walutach obcych 35. Czy istnieje możliwość zaciągnięcia kredytu lombardowego przez bank komercyjny? TAK Jakie? - z własnej inicjatywy, po złożeniu deklaracji wykorzystania i spłaty kredytu lombardowego do umowy o udziale kredytu lombardowego i o zastaw zabezpieczający ten kredyt, - automatycznie w przypadku niespłacenia kredytu technicznego do 18:00; jeżeli kredyt techniczny zostanie spłacony do tej godziny, wówczas jest nieoprocentowany, choć jego zabezpieczenie jest analogiczne, jak w przypadku kredytu lombardowego. 36. Jaką stopę procentową NBP określa się jako sufit zmienności rynkowych stóp procentowych i dlaczego? Czy sytuacja w której bank komercyjny udziela kredytu na rynku międzybankowym po wyższej stopie niż refinansowa może wystąpić i kiedy tak się stanie? Stopę procentową kredytu refinansowego. Dzieje się tak dlatego, że zwyczajnie nie opłacałoby się bankowi komercyjnemu wziąć kredytu na rynku międzybankowym, skoro mógłby wziąć kredyt refinansowy. Sytuacja, że kredyt na rynku międzybankowym będzie droższy może mieć miejsce i bank może zdecydować się taki kredyt wziąć, jeżeli nie ma możliwości zabezpieczenia kredytu refinansowego lub wyczerpał limit. 38. Wymień jaki podmiot jest odpowiedzialny za prowadzenie rachunków bieżących banków komercyjnych. DSP, departament systemu płatniczego. 5. Wymień przykłady niestandardowych instrumentów polityki pieniężnej. Pułapy kredytowe, kontrola emisji, pułapy emisji, kontrola dewizowa, obowiązek zakupu papierów wartościowych, przepisy regulujące stopy procentowe, regulacje jakościowych warunków udzielania kredytów, przyjmowanie depozytów. 6. Co to są instrumenty polityki pieniężnej? To narzędzia dzięki którym BC może osiągać postawione sobie cele pieniężne. 7. Od czego jest uzależniony wybór instrumentów polityki pieniężnej? Jest uzależniony : celów strategicznych polityki pieniężnej; sytuacji politycznej kraju, która determinuje kształt doraźnej polityki pieniężnej; stadium rozwoju rynku pieniężnego. 10. Wymień instrumenty NBP rezerwa obowiązkowa, kredyt refinansowy, przyjmowanie depozytów, dyskonto i redyskonto weksli, operacje otwartego rynku.

Prawo bankowe - Sikorska-Dzięgielewska Krystyna - Notatki

Bank hipoteczny – bank, którego podstawowa działalność polega na: udzielaniu kredytów zabezpieczonych hipoteką i emitowaniu na ich podstawie hipotecznych listów zastawnych, udzielaniu kredytów niezabezpieczonych hipoteką, nabywaniu wierzytelności innych banków z tytułu udzielonych przez nie kredytów zabezpieczonych hipoteką oraz wierzytelności z tytułu kredytów niezabezpieczonych hipoteką. Bank hipoteczny tworzony jest wyłącznie w formie spółki akcyjnej, a w jego nazwie musi znajdować się określenie „bank hipoteczny” a nadzór nad nimi sprawuje Komisja Nadzoru Finansowego. Zasadnicza różnica pomiędzy bankiem uniwersalnym a hipotecznym polega na tym, że ten ostatni jest instytucją, która oferuje jeden zasadniczy produkt – długoterminowy kredyt hipoteczny. Z kolei bank uniwersalny prócz kredytów długoterminowych – oferuje również kredyty gotówkowe, karty kredytowe, lokaty oraz inne produkty bankowe.

Algebra - Sikorska-Dzięgielewska Krystyna - Notatki

BANK HIPOTECZNY Po pierwsze, nastąpiła nowelizacja Ustawy o listach zastawnych i bankach hipotecznych w dniu 24 lipca 2015 roku, weszła ona w życie od 1 stycznia 2016 roku, więc dosyć niedawno. Nowelizacja wprowadziła szereg zmian będących odpowiedzią na oczekiwania sektora bankowego, ułatwiając przeprowadzenie emisji listów zastawnych oraz wprowadzając szereg udogodnień dla ich nabywców. Dzięki zmienionej ustawie o listach zastawnych i bankach hipotecznych inwestorzy otrzymują nowy, dużo bezpieczniejszy niż inne, instrument lokaty kapitału, a banki kapitał na dalszy rozwój akcji kredytowej i poprawę płynności, przy jednoczesnym zwiększeniu stabilności całego sektora. O tym, że jest to potrzebna i oczekiwana zmiana świadczą m.in. pojawiające się deklaracje otworzenia przez podmioty, które funkcjonują już na polskim rynku już wiele lat, nowych banków hipotecznych. Obecni gracze już teraz zapowiadają nowe emisje oraz szukają przyszłych inwestorów – w tym także poza granicami naszego kraju. Po drugie, banki hipoteczne poprzez swoją działalność stymulują rozwój nieruchomości w Polsce. Ponadto Listy zastawne są doskonałą metodą na kreację pieniądza potrzebnego do pobudzenia rozwoju rynku nieruchomości. Dostępność kredytów dla osób kupujących mieszkania jest podstawą w społeczeństwie, które tak bardzo potrzebuje odmłodzenia struktury demograficznej. List zastawny to długoterminowy papier dłużny emitowany przez banki hipoteczne, którego podstawę i zabezpieczenie stanowią wierzytelności z tytułu udzielonych przez nie kredytów. Ze względu na podstawę emisji, wyróżnia się 2 rodzaje listów zastawnych: hipoteczne listy zastawne, których podstawę (zabezpieczenie) emisji stanowią wierzytelności z tytułu kredytów zabezpieczonych hipotekami o oraz publiczne listy zastawne, których podstawę (zabezpieczenie) emisji stanowią wierzytelności z tytułu kredytów udzielonych jednostkom samorządu terytorialnego i podmiotom sektora publicznego lub kredytów posiadających poręczenie tych podmiotów - NBP, Europejskiego Banku Centralnego, rządów lub banków centralnych państw członkowskich Unii Europejskiej, Organizacji Współpracy Gospodarczej i Rozwoju oraz Skarbu Państwa. Hipoteczny list zastawny może być nominowany w złotych albo w walucie obcej w rozumieniu przepisów Prawa dewizowego. List zastawny powinien w szczególności posiadać: 1) nazwę "hipoteczny list zastawny"; 2)wskazanie podstawy prawnej emisji; 3) nazwę (firmę) banku hipotecznego będącego emitentem oraz jego siedzibę; 4)serię i numer hipotecznego listu zastawnego; 5)oznaczenie wartości nominalnej oraz datę, od której nalicza się oprocentowanie, i wysokość oprocentowania, a także terminy wypłaty odsetek, termin wykupu hipotecznego listu zastawnego, miejsce płatności oraz warunki wykupu informację, że uprawnionemu z hipotecznego listu zastawnego nie przysługuje prawo wcześniejszego niż w określonym terminie przedstawienia go do wykupu; 6) miejsce i datę wystawienia hipotecznego listu zastawnego; 7)podpisy osób uprawnionych do zaciągania zobowiązań w imieniu banku hipotecznego oraz podpis powiernika; podpisy te mogą być odtwarzane sposobem mechanicznym. Całość świadczeń pieniężnych polega na wypłacie odsetek i wykupie listów zastawnych zgodnie z warunkami emisji. Odsetki są wypłacane na bazie stałej lub zmiennej stopy procentowej, a częstotliwość ich płatności ustalana jest dla każdej emisji indywidualnie. Jeżeli chodzi o Bezpieczeństwo inwestycji w listy zastawne Listy zastawne są instrumentem finansowym o niskim ryzyku inwestycyjnym, wynikającym z ustawowych wymogów wielostopniowego zabezpieczenia ich emisji i obrotu przez emitenta. Są emitowane od 2000 r. kiedy to BRE Bank Hipoteczny, po ponad półwiecznej przerwie, jako pierwszy wprowadził hipoteczne listy zastawne do obrotu. Rok 2007 to z kolei czas debiutu publicznych listów zastawnych - których zabezpieczeniem są kredyty udzielone sektorowi publicznemu - również wyemitowanych po raz pierwszy przez BRE Bank Hipoteczny. Oprocentowanie listów zastawnych nie jest zbyt zachęcające, raczej nie przekracza ono 6% w skali roku. Jednak jest to dość bezpieczna inwestycja, szczególnie w Polsce w której inspekcja nieruchomości na którą przyznaje się kredyt jest bardzo dokładna, do tego warunki które musi spełnić kredytobiorca są bardzo restrykcyjne. Dodatkowo przy bankach hipotecznych działa niezależny powiernik wyznaczany przez Komisję Nadzoru Finansowego, którego zadaniem jest nadzór nad prawidłowością wyceny nieruchomości i zabezpieczeń wymaganych dla listów zastawnych przez KNF. Przede wszystkim Zmiany w ustawie z dnia 29 sierpnia 1997 r. o listach zastawnych i bankach hipotecznych, polegają na wprowadzeniu nowych rozwiązań służących bezpieczeństwu nabywania listów zastawnych i obrotu nimi. Art. 14. Ze środków uzyskanych z emisji listów zastawnych bank hipoteczny może refinansować kredyty zabezpieczone hipoteką oraz nabyte wierzytelności innych banków z tytułu udzielonych przez nie kredytów zabezpieczonych hipoteką; refinansowanie nie może jednak przekroczyć kwoty odpowiadającej 60% bankowo-hipotecznej wartości nieruchomości „refinansowanie w odniesieniu do pojedynczego kredytu lub pojedynczej wierzytelności W nowelizacji Dodano zapis, że w przypadku nieruchomości mieszkalnych- 80% bankowo-hipotecznej wartości nieruchomości. Zmienione zostały tutaj istniejące wcześniej wskaźniki maksymalnego pokrycia finansowania kredytu/wierzytelności emisją listów zastawnych (progi). Próg maksymalny 60% kwoty bankowo-hipotecznej wartości nieruchomości został rozciągnięty na pojedynczy kredyt/wierzytelność. Oznacza to, że jedynie określona część takich kredytów/wierzytelności (tj. nie więcej niż 60%) będzie mogła podlegać finansowaniu za pomocą emisji listów zastawnych – dla pozostałej części bank hipoteczny będzie musiał znaleźć inny sposób finansowania. Poprzednio próg ten funkcjonował tylko w odniesieniu do całości portfela, progi dla poszczególnych kredytów nie były wyszczególniane. Jednocześnie nastąpiło także podwyższenie wskazanego powyżej progu do nie więcej niż 80% bankowo-hipotecznej wartości nieruchomości w odniesieniu do kredytów/wierzytelności zabezpieczonych hipoteką na nieruchomościach mieszkalnych, co ma stanowić zachętę dla udzielania większej liczby kredytów tego typu (z uwagi na większą elastyczność w finansowaniu za pomocą listów zastawnych). Art., 18 Nowelizacja wprowadza instytucję nadzabezpieczenia określanego wobec łącznej kwoty nominalnej hipotecznych listów zastawnych wprowadzonych do obrotu. Wcześniej kwota ta nie mogła przekraczać sumy nominalnej wierzytelności stanowiących podstawę emisji listów zastawnych. Zgodnie z Nowelizacją łączna kwota wierzytelności zabezpieczonych hipoteką danego emitenta oraz Innych środków (zdefiniowanych poniżej), powiększona o wartość nabytych instrumentów finansowych zabezpieczających (to jest służących ograniczeniu ryzyka związanego z aktywami lub pasywami banku hipotecznego i zgodnymi z wymogami określonymi w ustawie z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości), powinna wynosić nie mniej niż 110% łącznej kwoty znajdujących się w obrocie hipotecznych listów zastawnych tego emitenta (nadzabezpieczenie w wysokości 10%). W skrócie oznacza to, że na każde 100 zł sumy nominalnej wyemitowanych hipotecznych listów zastawnych musi przypadać co najmniej 110 zł środków będących podstawą emisji. Natomiast dla publicznych listów zastawnych, będących instrumentem o większym bezpieczeństwie, przyjęto obniżony wymóg kapitałowy – suma nominalnych kwot wierzytelności banku hipotecznego, stanowiących podstawę emisji publicznych listów zastawnych, nie może być niższa niż 85% łącznej kwoty nominalnych wartości znajdujących się w obrocie publicznych listów zastawnych (poprzednio brak było jakichkolwiek ograniczeń w tym zakresie). Analogicznie – na każde 100 zł sumy nominalnej wyemitowanych publicznych listów zastawnych musi więc przypadać co najmniej 85 zł środków będących podstawą emisji. Zlikwidowano z kolei ograniczenia dotyczące emisji dokonywanej na podstawie wolnych środków banku hipotecznego (obejmujących m.in. posiadaną przez bank gotówkę), papierów wartościowych emitowanych lub gwarantowanych przez instytucje publiczne, o których mówi Ustawa oraz środków ulokowanych w Narodowym Banku Polskim ("Inne środki") – po Nowelizacji mogą one stanowić podstawę emisji listów zastawnych bez żadnych ograniczeń (wcześniej jedynie do wysokości 10% kwot zabezpieczonych hipoteką wierzytelności banku hipotecznego). Rozwiązanie to dotyczy zarówno hipotecznych, jak i publicznych listów zastawnych, a jego celem jest dalsze ograniczenie ryzyka płynności banku hipotecznego poprzez zbudowanie bufora kapitałowego. PODSUMOWANIE: Jednym z celów przyświecających wprowadzeniu Nowelizacji jest ograniczenie ryzyka płynności (oraz stopy procentowej) znajdującego się po stronie banków udzielających kredytów hipotecznych. Ryzyka te wynikają m.in. z faktu, że dotychczas akcja kredytowa dla kredytów hipotecznych była finansowana głównie z krótkoterminowych depozytów, których zapadalność różni się znacząco od długoterminowych aktywów, którymi je finansowano. Sytuacja taka może narażać na potencjalną utratę płynności bank, którego klienci zdecydują się na wycofanie choćby relatywnie niewielkiej części depozytów. Wzrost udziału listów zastawnych (stanowiących długoterminowe źródło finansowania), jako środków pozyskiwania kapitału przez banki, ma spowodować zwiększenie bezpieczeństwa banków oraz ograniczyć ryzyko ich niewypłacalności. Oprócz ustawy o listach zastawnych i bankach hipotecznych, Nowelizacja dokonuje także zmian do innych ustaw, których regulacje są powiązane z emisją listów zastawnych. Należy zaznaczyć, że sprawny system finansowania mieszkalnictwa ma znaczenie ogólnospołeczne. Brak poprawy w tym zakresie może odbić się niekorzystnie na całej gospodarce. Dlatego tak ważne jest udoskonalenie modelu kredytowania nieruchomości mieszkaniowych. Najważniejsze zmiany wprowadzone do projektu nowelizacji ustawy: • Umożliwienie wykorzystywania przez banki na szerszą skalę refinansowania działalności kredytowej poprzez emisje listów zastawnych. Służyć temu ma zapewnienie mechanizmów zwiększających bezpieczeństwo listów zastawnych, transparentność procesu upadłościowego emitentów oraz atrakcyjność listu zastawnego dla potencjalnych inwestorów; • Zwiększenie ustawowej ochrony praw wierzycieli (nabywców) z listów zastawnych, poprzez wprowadzenie szczegółowych zasad regulujących proces zaspokajania wierzycieli i określenie przebiegu procesu upadłości banku hipotecznego; • Wprowadzenie rozwiązań mających na celu podwyższenie bezpieczeństwa w działalności banków hipotecznych. Banki hipoteczne zostaną zobowiązane do utrzymywania wymogu nadzabezpieczenia listów zastawnych w wysokości co najmniej 10 % wartości emisji oraz bufora płynności na zabezpieczenie obsługi odsetek od listów zastawnych w okresie kolejnych 6 miesięcy. • Podwyższenie limitu umożliwiającego refinansowanie, ze środków uzyskanych z emisji listów zastawnych, kredytów udzielanych na cele mieszkaniowe, z dotychczasowego poziomu 60 % do poziomu 80 % bankowo-hipotecznej wartości nieruchomości. • Zrównanie w sferze prawno-podatkowej, w zakresie dotyczącym tworzenia przez bank obowiązkowych rezerw celowych, pozycji kredytów nabytych przez bank hipoteczny w stosunku do kredytów udzielonych przez taki bank, co umożliwi nabywanie przez banki hipoteczne portfeli wierzytelności od banków uniwersalnych. • Zwiększenie możliwości inwestowania w listy zastawne przez otwarte fundusze emerytalne i spółdzielcze kasy oszczędnościowo-kredytowe. Proponowane zmiany zwiększą poziom bezpieczeństwa wierzycieli z listów zastawnych, a więc obniżą koszty kredytów przez tańsze finansowanie działalności kredytowej dla banków przy jednoczesnym zniesieniu aktualnych barier związanych z atrakcyjnością listu zastawnego dla jego inwestorów. Wprowadzenie rozwiązań mających na celu rozwój długoterminowych papierów wartościowych, jakimi są listy zastawne, zmniejszy praktykę finansowania wieloletnich kredytów przez krótkoterminowe depozyty umacniając bezpieczeństwo sektora bankowego. Nowe rozwiązania umożliwią zniesienie barier prawnych, które przez blisko 18 lat od dnia wejścia w życie ustawy o listach zastawnych i bankach hipotecznych, uniemożliwiały rozwój tego rynku. Projekt przewiduje implementację najlepszych praktyk światowych w zakresie emisji listów zastawnych, w tym obowiązek: utrzymywania bufora płynności, utrzymywania dodatkowego zabezpieczenia emisji listów zastawnych czy obowiązek przeprowadzania testów umożliwiających identyfikację potencjalnego ryzyka upadłości banku hipotecznego. Projekt ustawy wprowadza również nowe procedury w zakresie postępowania upadłościowego wobec banku hipotecznego, skutkujące większą pewnością zabezpieczenia. Nowe rozwiązania oznaczają pozytywne skutki zarówno dla banków, jak też dla ich klientów oraz gospodarki ogółem. Przyczynią się do zapewnienia bezpieczeństwa funkcjonowania banków, w tym bezpieczeństwa gromadzonych środków klientów banków, poprzez dywersyfikację źródeł finansowania i lepsze dopasowanie terminów zapadalności aktywów i pasywów (aktualnie finansowanie polskich banków, w tym finansowanie długoterminowych kredytów mieszkaniowych, oparte jest przede wszystkim na krótkoterminowych depozytach). Projektowane przepisy podwyższą jakość polskich listów zastawnych, co przełoży się na obniżenie kosztów finansowania w bankach. Niższe koszty finansowania powinny natomiast prowadzić do obniżenia kosztów kredytów oferowanych przez banki konsumentom i przedsiębiorcom. Szacuje się, że kapitał pozyskany z emisji listów zastawnych zostanie przeznaczony na dodatkową akcję kredytową, głównie w obszarze kredytów hipotecznych oraz kredytów dla przedsiębiorstw, co z jednej strony zwiększy dostępność kredytu i umożliwi większej części społeczeństwa zaspokajanie potrzeb mieszkaniowych, a z drugiej strony pozytywnie przełoży się na gospodarkę i jej potencjalny wzrost. Wśród najważniejszych zmian zawartych w nowelizacji jest m.in. umożliwienie wykorzystywania przez banki na szerszą skalę refinansowania działalności kredytowej poprzez emisję listów zastawnych. Nowe przepisy mają zwiększyć ustawową ochronę praw nabywców listów zastawnych poprzez wprowadzenie szczegółowych zasad regulujących proces zaspokajania wierzycieli i określenie przebiegu procesu upadłości banku hipotecznego. Inne zapisy ustawy mają podwyższać bezpieczeństwo w działalności banków hipotecznych. Banki hipoteczne zostaną zobowiązane do utrzymywania wymogu zabezpieczenia listów zastawnych w wysokości co najmniej 10 proc. wartości emisji oraz tzw. bufora płynności na zabezpieczenie obsługi odsetek od listów zastawnych w okresie kolejnych 6 miesięcy. Nowela podwyższa także limit umożliwiający refinansowanie, ze środków uzyskanych z emisji listów zastawnych, kredytów udzielanych na cele mieszkaniowe, z dotychczasowego poziomu 60 proc. do poziomu 80 proc. bankowo-hipotecznej wartości nieruchomości. Zwiększa także możliwość inwestowania w listy zastawne przez otwarte fundusze emerytalne i spółdzielcze kasy oszczędnościowo-kredytowe. Listy zastawne to rodzaj obligacji długoterminowych. Wpływy z ich sprzedaży finansują udzielanie kredytów hipotecznych. Ustawa o listach zastawnych i bankach hipotecznych została uchwalona w 1997 r., ale faktycznie nie stworzyła warunków do rozwoju rynku.